深入打好污染防治攻坚战，保持力度、延伸深度、拓宽广度
中央全面深化改革委员会召开了会议，审议通过了《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，会议强调要推动污染防治在重点区域、重要领域、关键指标上实现新突破。《意见》明确了“十四五”污染防治的重点领域和关键环节，减污降碳协同是未来的行业发展主题，精细化、深入化、综合化是核心方向。
循环经济对资源安全的支撑保障作用进一步凸显
商务部发布了《中国再生资源回收行业发展报告（2020）》，结合发改委最近印发的《“十四五”循环经济发展规划》，到2025年，资源循环型产业体系基本建立，覆盖全社会的资源循环利用体系基本建成，资源利用效率大幅提高，再生资源对原生资源的替代比例进一步提高。
国补政策落地，垃圾焚烧确定性增强
三部委联合印发《2021年生物质发电项目建设工作方案》，按照“以收定补、央地分担、分类管理、平稳发展”的思路，推动行业有序健康、高质量发展。目前我国城市生活垃圾清运量每年以5%增长，根据“十四五”规划，焚烧发电将成为生活垃圾处理的主流，随着今年生物质发电补贴政策的确定，市场对于国补退坡的担忧也有所缓解。
全国碳市场成交量下滑，碳配额价格有所下降
根据上海环境能源交易所发布的数据，本月全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量248.8万吨，总成交额1.16亿元。，本月最后一个交易日收盘价为45.35元/吨，较上月最后一个交易日下跌16.28%。
投资建议及股票池
（一）投资建议
环保行业已完成中报披露，固废相关企业营业收入和净利润增速均超过30%，是环保行业景气度最高的细分领域，看好垃圾焚烧、危废处理处置企业向“垃圾分类 +再生资源”等一体化业务拓展。此外，随着今年生物质发电补贴政策的确定，市场对于国补退坡的担忧也有所缓解，相关企业可通过提升运营效率、提高处理费、项目申请CCER等多种手段缓解补贴下降的压力。推荐关注瀚蓝环境（600323）、伟明环保（603568）、三峰环境（601827）、高能环境（603588）、浙富控股（002266）、圣元环保（300867）、百川畅银（300614）等。
（二）核心组合表现
8月单月SW环保工程及服务Ⅱ板块上涨12.92%，沪深300下跌0.12%，核心组合上涨7.51%，跑输行业指数5.40pct，跑赢沪深300指数7.63pct。碳达峰目标、碳中和愿景的提出会对环保、周期、能源、碳交易等板块形成利好，但由于碳中和愿景本身是国家中长期的战略部署，很难在短期内对行业形成实质性的业绩支撑。因此，在碳中和概念中我们需要关注的是基本面良好的环保核心资产，如垃圾焚烧、新能源环卫、危废处理处置、资源回收再生等领域。
15901824610 周经理