今年以来，A股市场上新能源基建相关概念股纷纷崛起，曾经“静默”的行业接连释放大招，区别于传统的“铁公基”，这一轮大涨的方向基本集中在新能源相关的基建领域，这些板块为何在此时出现大涨？相关的受益方又有哪些？

从去年75届联合国大会期间，我国提“2030年碳达峰，2060年碳中和”的目标以来，新能源、双碳成为了市场最炙手可热的话题之一。在《十四五规划和远景目标》中，规划了包括推进能源革命，建设清洁低碳，大力提升风电、光伏发电规模，提高特高压输电通道利用率及建设新型储能技术规模化应用等目标。

关于构建现代能源体系，目前我国新能源占比不到10%，而“十四五”以后，国家的目标是要到20%，“30%的碳达峰”要达到50%。天风证券首席经济学家刘煜辉对此表示，“我们现在的位置处于爬坡过程中，其中产生的技术迭代和资本集聚，是一个宏大产业链的重构，这将持续很长时间，会成为一个巨大的资产发生器。”因此A股相关板块表现升温，9月22日，风电、电力板块内个股近乎全线上涨，华能国际、三峡能源、中闽能源、浙江新能等纷纷涨停，特高压、储能等概念也联动大涨。

在新能源基建产业链中，清洁能源的基础设施主要包括，BIPV、风电、特高压、储能等行业，在这些细分领域中，谁在蹭概念？谁将是最大的受益者？

BIPV明显受益政策“利好”

BIPV就是光伏建筑一体化，是一种将太阳能发电的光伏产品集成到建筑上的技术。2021年6月20日，国家能源局，明确规定党政机关建筑、校医院等相关公共建筑的屋顶总面积安装光伏发电比例不低于50%～20%。政策影响下，屋顶分布式发电光伏发展迅猛。

截至9月22日收盘，A股市场上总市值迈过千亿门槛的光伏股已超10家。包含隆基股份（601012.SH）、阳光电源（300274.SH）等公司市值均超过千亿元，中环股份（002129.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、天合光能（688599）等市值超过500亿元。

作为光伏产业领军企业的东旭蓝天，今年内已涨停8次。东旭蓝天主营光伏组件生产、光伏电站投资、建设、运营等完整光伏发电体系，自持光伏电站55座，并网装机容量超1GW，处于行业第一梯队。财报显示，2021年1-6月，东旭蓝天实现营业收入17.13亿元，同比增长29.07%。其中，新能源业务在主营业务收入中占比51.44%。归属于上市公司股东的净利润－1.97亿元，同比减亏0.84亿元。该公司目前已建成并网电站规模近 1GW，获得批复电价维持二十年不变，截止6月30日获应收补贴约14亿。对此，平安证券称，考虑新能源及环保行业前景向好，公司光伏运营及环保业务都将迎来快速发展，首次覆盖给予“推荐”评级。

但值得注意的是，9月15日东旭蓝天对深交所问询公司货币资金受限金额31.01亿元，及未按原计划履行还款问题进行了回复，回复表示该公司正积极与相关方沟通，督促财务公司及相关方重新制定还款方案，目前相关方案仍在沟通中。

此外，因BIPV产业链上游主要生产光伏组件，组件按照技术不同可分晶硅和薄膜两类，其中晶硅以硅料为原材料，而薄膜主要以硅材料或者碲化镉等作为原料。今年以来，随着光伏发展超预期，硅料价格一路走高，已从年初的8万元/吨上涨到20万元/吨，涨幅高达150%，有业内人士称，硅料建设周期长，加上年底光伏装机旺季来临，短期硅料价格或将面临高位震荡，供应商也将面临原材料上涨、毛利润下降的风险。

风电板块总体成绩喜人

根据国家能源局最新发布数据显示，截至8月底，全国发电装机容量22.8亿千瓦，同比增长9.5%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%，8月风电新增装机2GW，同比增长35%，环比增长13%。风电装机总规模在14.6GW，参考去年数据，后面4个月风电装机单月有望达3GW以上，2021总体装机有望达到27GW上下，与多数机构预期的全年25-30GW相符。

受益于行业高景气度叠加去年抢装潮效应，风电行业上市公司也陆续发布2021年上半年财报，大部分交出了优异的“成绩单”。报告期内，金风科技（002202.SZ）、明阳智能（601615）、电气风电（688660）三家风电企业营业收入均超过100亿元，净利润也均出现明显上涨。从整体来看，金风科技仍是风电行业的领头羊。

金风科技主要从事风电设备研发生产与销售、风电服务、风电场投资开发等业务。公司上半年实现风机销量 2.97GW，同比-27.66%，销量下滑导致收入下降，21H1实现风机销售收入 128.72 亿元，同比变动-11.63%。尽管销量下滑，但成本大幅下降，利润率提升明显。公司上半年综合毛利率28%，同比增加10.6个百分点。归母净利润18.49亿元，同比上升45%；扣非净利润17.23亿元，同比上升50.58%。对此，万联证券称，今年风电行业景气度超出市场预期，基于公司在风电整机商中的龙头地位，维持“买入”评级。但从2021年上半年来看，其营收增速有史以来首次成为负值，值得注意。

另外，今年我国风电行业发展超市场预期，整体招标价格却呈下降趋势，从2020年最高招标价格4000元每千瓦来看，2021年2、5、8月份，风电招标价格分别降至3400元、2800元及2400元每千瓦。因此，下游风电装机成本将持续下降趋势。不过站在供应商的角度来看，2020年我国全年招标规模是31GW，到了2021年上半年招标规模为30GW，产业链成本虽然下降了，为此也获得了以价换量的途径。9月7日，绿色电力交易试点启动会在北京召开，为绿色电力的环境属性单独定价，这也有利于提升绿色电力运营商的业绩。