信义光能（00968.HK）低开低走，盘中跌幅超过7%。消息面上，中银国际发布研究报告称，光伏玻璃行业最差的时刻还未到来，将信义光能评级降至“卖出”，目标价降至11.2港元。

中银国际表示，光伏玻璃的过剩已不可逆转，而快速扁平化的成本曲线将侵蚀龙头的毛利率优势，光伏玻璃龙头的盈利增速或将大幅放慢。

分析人士称，信义光能主要生产及销售太阳能玻璃产品，此类业务营收占比超80%。公司在行业的高毛利率得益于采用节能大型窑炉，而随着二线厂家纷纷上马1000-1400吨的窑炉，公司成本优势或缩窄。

截至6月13日发稿，信义光能跌6.74%，股价报13.280港元。