今年以来，国内本土疫情多发频发，部分地区疫情防控形势严峻，导致长三角和东北地区经济下滑明显。在疫情反复、需求收缩、全球经济复苏缓慢等多重因素的影响下，我国经济阶段内压力陡增，传统消费领域受到极大冲击。在铝消费方面，房地产作为铝的最大终端消费领域各项数据表现均呈现下行趋势。而伴随着传统消费领域的日渐衰弱，市场关注的重点逐渐转至新基建领域。其中5G基建、特高压、城际高速铁路和轨道交通、新能源汽车充电桩是铝消费的重要领域，其大规模投资建设或将带动铝消费恢复，这对于目前疲弱的下游消费有一定利好。

　　据测算，特高压方面：据SMM历史线路数据，按照特高压交流线路平均每公里用铝量63.43吨，特高压直流线路平均每公里用铝量55.17吨来计算，2022年规划建设特高压交流线路7568千米，将带动约48万吨铝消费，特高压直流线路3040千米，将带动16.7万吨铝用量，如果保守估计今年项目能完成50％规划量，预计将带动共计32.4万吨铝用量。

　　城郊轨道方面：铝主要应用于动车车体，平均每辆动车约需铝型材13 吨。如果按1.5辆/km配备动车辆，今年高铁计划开通里程约2198公里则需要车辆3297辆，若其中40％是用铝合金制造的，则需购置铝合金车辆约1318辆；若保守估计2022年期间有50％线路投入运营，则投入运营的铝合金动车有660辆，需采购铝型材0.858万吨，即可拉动0.858万吨铝消费增量。

　　5G基站方面：考虑到5G建设用铝需求主要集中在基站上，占比约90％左右，而5G基站用铝集中在光伏逆变器、5G天线、5G基站散热材料及热传动等方面，据阿拉丁调研数据显示，约消耗40kg/站，即2022年预计新增5G基站量可以拉动1.52万吨铝消费量，至2025年能拉动3.08万吨铝消费量。

　　充电桩方面：预计2022-2025年充电桩新增数量分别为244万台、265万台、292万台、403万台，而在充电桩中，铝主要运用于铝合金板、铝合金绞、电极箔、铝制散热器等构件，平均单位充电桩消耗约2kg 铝，即2022年预计新增充电桩量可以拉动0.488万吨铝消费量，至2025年能拉动0.806万吨铝消费量。

　　因此，2022年新基建领域预计约能拉动约35.2万吨铝用量，考虑到“十四五”期间新基建领域是市场关注点，预计后续在铝消费方面将会有进一步提升。

　　1新基建成为铝消费关注点

　　今年以来，国内本土疫情多发频发，部分地区疫情防控形势严峻，导致长三角和东北地区经济下滑明显。在疫情反复、需求收缩、全球经济复苏缓慢等多重因素的影响下，我国经济阶段内压力陡增，传统消费领域受到冲击。在铝消费方面，房地产作为铝的最大终端消费领域各项数据表现呈现下行趋势。

　　从国家统计局数据来看，2022年1-4月商品房销售面积39768万平方米，同比下降20.9％；其中，住宅销售面积下降25.4％。商品房销售额37789亿元，下降29.5％；其中，住宅销售额下降32.2％。从全国商品房销售面积及销售额增速来看，2022年至今跌幅持续扩大。1-4月房地产开发企业房屋施工面积818588万平方米，同比持平。房屋竣工面积20030万平方米，下降11.9％。整体来看，2022年全国房地产企业房屋销售、开工、竣工三个不同阶段规模指标均下历史低位，主要还是因为疫情管控极大影响了项目进展。截至5月，2022年全国累计出台相关房地产帮扶政策超过270次，但新政效果并不明显，因此预计年内房地产领域难见增量，对铝消费有所拖累。

　　而伴随着传统消费领域的日渐衰弱，市场关注的重点逐渐转至新基建领域。据赛迪智库电子信息研究所《“新基建”发展白皮书》，预计到2025年，“新基建”直接投资将达10万亿元左右，带动相关投资累积达近20万亿元。今年政府也以新基建为突破口来拉动消费，促进投资以稳定经济增速。

　　与“旧基建”相比，“新基建”的特点在于支持科技创新、智能制造的相关基础设施建设，主要包含5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域。其中5G基建、特高压、城际高速铁路和轨道交通、新能源汽车充电桩是铝消费的重要领域，其大规模投资建设或将带动铝消费恢复，这对于目前疲弱的下游消费有一定利好。因此，将主要从这四个领域测算新基建对于铝消费的拉动。