看点一：公募基金继续增配科创板，但话语权有所下降，总体延续低配

截至三季度，重仓股口径下，全部公募基金对科创板持股市值达1365.49亿元，占公募基金A股配置比例突破4%，达4.13%，环比Q2提升0.21%，而从超配比例看则继续维持低配。与此同时，公募基金科创板持股市值占科创板总市值与自由流通市值比重分别为1.18%和8.57%，环比均出现回落，话语权有所下降。

看点二：围绕“双碳”布局，重点增配新能源中上游产业链

三季度公募基金持仓环比提升幅度较多的行业主要为新能源产业链中上游行业，如有色金属（+4.37%）、电气设备（+4.32%）和化工（+1.01%）等。与此同时，符合“双碳”政策方向新材料产业（+7.15%）、节能环保产业（+3.77%）和新能源产业（+1.65%）等科创主题持仓环比提升较多。

看点三：持股集中度回落，继续掘金科创“小巨人”

三季度公募基金对科创板前3、前5和前10大重仓股的持股市值占比分别为17.73%、27.45%和47.95%，均延续回落趋势。从净调仓变动看，公募基金的持仓风格继续向科创“小巨人”下沉扩散，其中总市值在100-300亿的科创板公司最受公募基金青睐，三季度净加仓规模继续提高至139.2亿元，而总市值800亿以上个股三季度则加速流出。

看点四：科创板的公募基金覆盖度提升，中小盘股票覆盖度提升最为显著

三季度科创板的公募基金覆盖度提升至69.21%，环比增加9.41%，主要源于对中小市值股票的覆盖度提升。自年初以来，公募基金对科创板中小市值个股的关注度显著增强，总市值在百亿以内的个股覆盖度由去年四季度的32.82%提升至今年三季度的57.34%，100-300亿的覆盖度也由70.91%提升至86.11%。

看点五：科创板相关基金规模继续扩容，但配置科创板仓位显著回落

截至三季度，全市场已有66只科创板相关基金，总体规模升至1499.41亿元，环比小幅增加10.49%，继续扩容。而科创板相关基金配置科创板的比例则进一步回落至25.06%，相较二季度大幅下降9.18%。考虑到基于重仓股口径统计，科创板配置占比回落或也受到三季度科创板相关基金对中小市值非重仓股的增配影响，但总体来看，当前科创板相关基金配置科创板的比例仍偏低。

看点六：公募基金加速增配“专精特新”，三季度持仓占比再创新高

发展“专精特新”中小企业已然上升至国家战略层面高度，也成为未来资本市场最为重要的投资主线之一。今年二季度以来，公募基金开始大幅增配“专精特新”企业，截至三季度，公募基金对“专精特新”企业的持股规模已突破千亿，持仓占比为3.08%。与此同时，持股市值占总市值与自由流通市值比例也大幅提升至3.3%和8.07%，话语权也显著增强。而从重仓含“专精特新”个股的基金看，其资产净值占比已升至22.48%，未来增配潜力巨大。

2021Q3科创板基金配置

1、总体配置：继续增配科创板

公募基金对科创板目前仍属低配，三季度配置比例继续提升，但节奏有所放缓。截至三季度，在重仓股口径下，全部公募基金对科创板持股市值达1365.49亿元，环比Q2增幅为7.4%；占公募基金的A股配置比例突破4%，达到4.13%，环比Q2提升0.21%，提升幅度有所放缓。从超配比例看，2021Q3相较总市值占比的超配比例小幅回升至-1.51%，而相较自由流通市值占比的超配比例则回落至0.01%，总体仍属低配。