总能听到炒股的朋友说，“要是在零几年买二十万贵州某知名酒厂的股票，我现在也是千万富翁…” 每次听到这种话，既无奈又惋惜。无奈之处在都是过去的事儿了，现在“马后炮”又有什么用呢？惋惜在确实离千万富豪差了“一点缘分”。

没抓住上一次实现财富自由的机会，那么：

现在有机会吗？

机会在哪里？

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脑海里慢慢吐出几个字

难…

难…

难道是

新能源？！

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“新能源？就这？现在都涨这么高了进去不就是被割韭菜…”

等等，这句话怎么这么耳熟，是不是十几年前买白酒的那群人也说过这话。

所以现在这个时点，新能源一路高歌的情况下，是否可以投资这个行业。为什么新能源最近一段时间可以不顾市场调整，屡创新高。下面我们来聊聊。

1. 什么是新能源？

仔细剖析一下新能源板块，这个板块主要分两大类，一类叫新能源发电，一类叫新能源汽车。

新能源发电主要集中在光伏发电、风力发电（其他发电模式占比小）。新能源发电的长期投资逻辑更像是下游电站作为工业品，成本逐步下降，刺激电站发电能力和收益率逐步提升，从而慢慢摆脱补贴的依赖，最终实现无碳化，替代传统能源。

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新能源汽车的投资链条要比新能源发电复杂一点，下游主要是消费品。新能源汽车更像是汽车供应链，下游汽车销售增速远高于传统燃油汽车，它是一个全新爆发的新兴市场。这时的投资逻辑就变成为跟踪下游产销增速很强的供应链，从供应链中再去选择竞争格局优秀、业绩增长较快的龙头公司。

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2. 业绩表现怎么看？

如果要衡量新能源发电和新能源汽车这两个子版块的景气度，我们需要考虑一系列复杂指标。

简单来说，对于风电光伏领域，主要关注装机增速、出货量、排产。对于新能源汽车领域，我们关注车的产销结构、中游和上游的排产、出货、价格等等，这些复杂的指标集合构成景气度指标。中短期来看，板块业绩会因为指标变化而波动。而中长期来讲，无论是新能源车还是新能源发电，它们未来高增长的逻辑是市场认同的，确定性也非常高。

光伏业绩：

今年由于硅料供不应求的现象加剧，硅料价格持续大幅上涨从而导致光伏成本上升，一定程度上抑制21年下游装机需求，导致今年上半年国内的光伏发电装机量不算很多（1-6月累计光伏新增装机13.01GW），但这几年建设主体逐渐由民企转变为国企和央企，建设一般集中在四季度，所以光伏在四季度国内冲量会比较快。而且从长期来看，随着硅料产能的不断释放，产业链价格将恢复健康水平，预计未来光伏需求将持续向好。